Навигация+

Инвестирование по Баффету

Инвестируй с умом: Уоррен Баффет

Уоррен Баффет, по праву считается самым успешным инвестором в мире. В период с 1965 по 2004 стоимость активов его компании Berkshire Hathaway (BRK.B) в среднем увеличивалась на 21.9% в год. Для сравнения S&P 500 за тот же период времени прибавлял в два раза меньше, в среднем 10.4% в год. По версии Форбс, Баффет является вторым самым богатым человеком в мире. Его состояние оценивается приблизительно в 45 миллиардов долларов. Он не получил их по наследству и не открыл богатое месторождение нефти, все свое состояние Уорен Баффет заработал собственным умом, с помощью грамотного инвестирования. Баффет открытый и общительный человек, что дает возможность многим инвесторам ознакомится с его стилем и видениям инвестиционной деятельности.

В годовом отчете Berkshire за 1977 год, Баффет описал основные принципы своей инвестиционной стратегии:

«Мы отбираем акции на приобретение таким образом, как будто бы мы приобретали эту компанию целиком. Мы вкладываем только в то, что 1)понимаем 2)имеет хорошую долгосрочную перспективу 3) управляется честными и компетентными людьми 4) имеет привлекательную цену.

Определяя справедливую стоимость

Баффет определяет привлекательность фактической стоимости компании, сравнивая ее со своей собственной оценкой компании. Для того, чтобы определить стоимость, он оценивает будущий денежный поток компании и дисконтирует его по определенной ставке. Дисконтирование играет важную роль, поскольку, $1000 сейчас стоит больше чем $1000 полученные через год. Если инвестор может получить 6% годовых, то $1000 сегодня стоит $1060 через год. И на оборот, ожидаемый денежный поток в $ 1000 через год стоит $943.40 сегодня, потому что $943.40 вложенных под 6% через год увеличатся до $1000.

Этот метод дисконтирования денежных потоков описал John Burr Williams в 1938 году в книге «теория инвестиционной стоимости» Подход Баффета к оценке стоимости используется многими специалистами в сфере инвестирования, поэтому это вряд ли стоит рассматривать как его преимущество(секрет). А вот, его способность с большей точностью оценивать будущий денежный поток дает ему такое преимущество перед остальными участниками рынка.






Похожие публикации