Фонды Взаимного Инвестирования
Взаимный фонд — Mutual Fund
Взаимный фонд (Mutual Fund) — это форма коллективных инвестиций, позволяющая инвесторам (пайщикам) приобрести долю (пай) фонда, получив тем самым доступ к портфелю его активов. Упрощенно: взаимные фонды — это западный аналог российских паевых инвестиционных фондов (ПИФов).
Принцип работы взаимного фонда выглядит так. Инвестиционная компания, учредившая взаимный фонд, продает паи инвесторам, а полученные средства вкладывает в портфель ценных бумаг. Выбор активов определяется инвестиционными целями фонда.
Информацию о стратегии инвестирования фонда, ее рисках и доходности, а также обо всех взимаемых комиссиях и сборах можно найти на сайте фонда и в его проспекте. Например, описание ПИФа Fidelity Europe Fund (FIEUX), инвестирующего в европейские акции, на сайте фонда выглядит так, а проспект (Fund Summary Prospectus) данного фонда — так.
Контроль взаимных фондов в США
Контролем работы фонда занимается независимая управляющая компания (УК), при этом риски фонда страхуются от неправомерных действий со стороны сотрудников УК.
Деятельность взаимных фондов регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам (U.S. Securities and Exchange Commission, SEC).
Хранение и учет активов взаимного фонда осуществляет кастодиан (депозитарный банк).
Взаимные фонды уведомляют SEC о целях и инструментах инвестирования, предоставляют данные о доходности и раскрывают отчетность. Кроме этого, в отличие от инвестиционных банков и ссудо-сберегательных организаций, взаимные фонды должны:
- Обладать достаточными средствами на выкуп паев по требованию их владельцев.
- Производить оценку своих активы по итогам каждого торгового дня.
В связи с необходимостью соответствовать данным требованиям взаимные фонды обладают большей прозрачностью для вкладчиков и рассматриваются ими как надежный способ размещения средств.
Ссылки по теме
Виды взаимных фондов
Взаимные фонды бывают открытого (Open-ended Mutual Funds) и закрытого (Close-ended Mutual Funds) типа.
1. Открытый взаимный фонд постоянно выпускает новые паи (акции) и выкупает их у пайщиков. Фонд без нагрузки (No-load Mutual Fund) продает свои паи (акции) без комиссии. Фонд с нагрузкой (Load Mutual Fund) продает свои паи, взимая комиссию.
2. Закрытый взаимный фонд выпускает ограниченное число паев (акций) и не выкупает их у пайщиков.
Закрытые взаимные фонды | Открытые взаимные фонды |
Выпускают фиксированное число паев | Выпускают неограниченное число паев |
Паи торгуются на фондовых биржах | Паи продаются и покупаются только через фонд |
Паи могут торговаться по цене выше, ниже
или равной стоимости чистых активов* в расчете на пай |
Паи торгуются по цене, равной стоимости чистых активов* в расчете на пай |